机制驱动，监测先行，“智慧环境”成趋势
(一)环境监测进入全面推进期
我国环境监测起步较晚，从20世纪70年代才开始，以系统的环境监测体系建设为最初的起点，发展缓慢，近两年由于雾霾等因素驱动，才进入快速发展期。截至2010年，全国环保系统已建立2587个环境监测站，基本形成了国控、省控、市控三级为主的环境质量监测网，但从覆盖面、设备智能化层面看，还是处于非常低的水平。
2012年我国环境监测仪器行业共销售仪器27195台，实现销售总额44亿元。其中烟气类监测设备占33%，水质监测占45%，空气类监测占12%。前两者均为污染源监测，总和达78%。目前，环境质量监测设备投资仍处于极低水平;同时，从污染源监测角度看，主要以单一污染源监测为主，已无法适应目前的多污染源管控的高标准要求。在新的环保政策和监测技术标准下，存量设备更新升级，新增设备市场扩容在即，行业进入全面推进时期。
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(二)加速新引擎：依法治国、市场化机制、本土化加速
1、依法治国成主旋律，监管监测奏第一曲
2015年1月1日，新环保法正式执行，明确提出“建立监测网络和监测数据信息体系”;同时，新环保法增加了按日计罚，上不封顶、查封扣押、行政拘留等条款，强调违法处罚和环保执法力度，提升了监测数据的重要性和排污企业的安装动力。在依法治国，对各类环境违法行为“零容忍”的环境监管主旋律下，加快监测网络和监测数据信息体系的建设将奏响第一曲。
2、行业步入发挥市场机制新阶段
另一方面，碳排放权、排污权交易工具稳步推进，试点地区从机制和规则建设到交易平台建立均陆续完成。其中，根据《中国应对气候变化的政策与行动2014年度报告》，截至2014年10月底，我国7个试点省市碳排放权交易市场共交易1375万吨二氧化碳，累计成交金额突破5亿元;配额拍卖合计成交量1521万吨，共7.6亿元。
全国碳排放权交易市场有望在2016年开始运行。同时，我国排污权交易从2007年开始试点，截至2013年底，共有11个省市开展试点，排污权有偿使用和交易金额累计将近40亿，到2017年底将基本建立有偿使用和交易制度，为全面推行奠定基础。随着排污权交易、环境税等工具的逐步完善，我国环境行业已步入发挥市场机制作用、靠机制倒逼污染控制的新阶段。在此基调下，环境数据与容量的有效测定是一切的前提。监测行业将迎来高速发展的新契机。
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3、本土化加速：天时、地利、人和
天时：我国监测设备的市场结构已发生变化。以空气质量监测为例，2013年环保部下发的《空气质量新标准第二阶段监测实施方案》中，明确提到在同等条件下，按政府采购有关要求优先采购国产设备。2013年底，国产设备的市场份额已从2012年的不足20%上升到超过50%，进口替代趋势明显，市占率将持续扩大。作为监测设备最重要的客户，政府推动国产监测设备的大环境已形成。
地利：与此同时，本土企业已完成技术积累，具有相当的生产规模和资金实力，进入行业整合并购、产品线延伸阶段。而在销售渠道和售后服务方面，国内企业更是具备先天的优势。
人和：未来在环境监测系统信息一体化和第三方运维的大趋势下，考虑信息安全等因素，政府采购将向具有自主知识产权的国内产品加大倾斜，本土企业将迎来采购订单和市占率齐升的黄金时期。
(三)百亿市场空间即将全面启动
未来2-3年，环境监测设备行业有望以30%速度快速发展。一方面，污染源监测从单一指标向多指标推进，火电脱硝监测的新建、脱硫监测的更换、工业锅炉改造以及VOCs、重金属监测等新品类的增加，有望继续保持高增速。另一方面，环境监测目前仍处于较低水平，智慧环境的推进具有促进作用。其中，大气监测和水质监测市场空间约为70亿/年，重金属和VOCs监测约带来35亿/年市场空间。
1、大气监测：工业锅炉改造成为主力
环境空气质量监测：2012年，环保部出台《环境空气质量标准》，对重点城市国控点位新增细颗粒物(PM2.5)、臭氧、一氧化碳三项监测指标，规划分三阶段阶段在338个城市，新建1436个国控监测网点。目前，前两阶段的建设已合计完成190个城市，945个监测点位;国控网建设已进入第三阶段。根据《国家环境空气监测网建设项目申报技术指南》，按照平均每个点位需96万元，每3个点位配备1套备机，我们估计14-15年将有6.4亿元市场空间。
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另一方面，县级空气监测网络的建设已拉开序幕，安徽、福建、山东河北等省已陆续出台关于省控网建设的规划。我们预计随着县级空气质量建设的全面铺开，按2853个县级区划数估计，未来3-5年将带来约45亿环境质量监测市场空间。
污染源烟气监测：国务院于今年5月颁布的《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》，明确了脱硫脱硝工程建设的任务目标，其中包括3亿千瓦燃煤机组脱硝改造，4万平方米钢铁烧结机安装脱硫设施和6亿吨熟料产能的新型干法水泥生产线安装脱硝设施，带来的烟气监测设备需求约为20亿元。
另一方面，根据七部委11月发布的《燃煤锅炉节能环保综合提升工程实施方案》规划目标，到2018年，将推广高效锅炉50万蒸吨，完成40万蒸吨燃煤锅炉的节能改造。我们预计，未来4-5年，高效锅炉新建和改造带来的设备需求将成为烟气监测的主力，有望带来年1万台市场空间将超百亿。
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2、水质监测：地下水质量监测建设加速
水质环境质量监测:
(1)地表水:根据环保部2012年发布的《国家地表水环境监测设置方案》，原有的地表水国控点位有759个，其中将保留509个，新增和移动共计463个，按3年完成规划，年设备需求约为150台。而省控与市控断面目前有801个自动监测站，9424个手动监测站，年新增与更新约350台自动水质监测仪器。以此测算，地表水环境质量监测市场空间约为5.1亿/年，其中国控断面需求为1.8亿/年，省控、市控断面需求为3.3亿/年。
(2)地下水：根据《全国地下水污染防治规划2011-2020年》，我国将加速完善地下水环境监测网络，实现地下水环境监测信息共享并且加大对地下水环境监测仪器设备的投入。截止到2013年底，全国共有地下水监测点约16570个，其中包括水位流量监测点有2000个，监控范围覆盖约110万平方公里。未来三年，由国土部和水利部联合推进的国家地下水监测工程，将产生上万套地下水监测设备需求，按设备单价30万元/套，市场空间约为10亿/年。
污染源水质监测：根据2014年国家重点监控企业名单，其中废水企业和污水处理厂分别有4001家和3606家。按照水质监测设备平均6-8年的更换周期和每年新增300台的需求估算，污染源水质监测设备市场空间约为7.5亿/年。
整体来看，随着《水污染防治行动计划》的出台在即，水质监测板块有望受到刺激;其中地下水监测网络建设带来的设备需求将成为主力，年市场空间约为25亿/年。
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3、百亿新市场开启在即：VOCs+重金属监测
重金属：我国尚未系统开展重金属的污染源排放监测和环境质量检测。根据《重金属污染综合防治“十二五”规划》，我国将推动重金属污染环境监测能力，对重点区域配置空气、地表水重金属自动监测仪器。重金属废气排放企业优先安装汞、铅、镉尘(烟)等在线监控系统，并与环保部门联网。
随着规划的推进，有关企业安装重金属监测设施的需求将增加;考虑14410家国家重点监控企业中，重金属企业占2771家，按目前120万/台的价格计算，短期市场空间达36亿。长期来看，按污水排放污染源4000台需求，燃煤机组4000台需求，流域水质监测2000台需求估算，未来随着重金属监测建设的接棒，将打开超百亿的新市场。
挥发性有机物(VOCs)：VOCs是PM2.5及光化学污染的主要成因，目前近40%来自工业污染。相对于脱硫、脱硝等市场，VOCs治理市场起步较晚，直至2010年国务院发布《关于推进大气污染联防联控工作改善区域空气质量指导意见的通知》首次将其列为大气污染联防联控的重点污染物。随着相关治理政策、各行业VOCs排放标准和相应市场机制的陆续出台，VOCs监测市场的需求将大幅增加。我们预计VOCs监测市场将有约102亿的市场空间。
(四)新业态：智慧环境有望全面铺开
智慧环境是指利用自动化检测设备，以物联网、云计算和模型技术为依托，形成一个环境管理、监察、应急的整体解决方案;以提高环保部门综合决策、环境监管、预警防灾以及公众服务的能力为核心目标。
其核心在于提升政府部门对地方环境的监管能力，保证排污权交易、环境税等环境保护机制的顺利推进。同时也可以促进企业提高排污量管理水平，以及满足当地居民的知情权。
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目前，住建部已公布两批智慧城市试点名单，共计193个;获得国开行合作投资资金支持达800亿元。智慧环境作为智慧城市的重要分支，在国家大力推动生态环境建设，加强环境监管的背景下，智慧环境有望全面铺开。监测设备和网络信息系统是智慧环境的基础，将直接受益于此新业态的开展。
我们假设一个地级行政区平均每年投入2000万推动智慧环境建设，那么未来5年带来的市场空间约为350亿元。其中包括自动化监测设备市场140亿元、网络信息系统市场35亿元、运营维护市场175亿元。我们认为，未来环境税、排污权等环境工具将成为环境治理管理的主导因素，环境治理信息化进程将加速推进，智慧环境是必然趋势。该领域建议关注：雪迪龙、聚光科技。
作者：东方证券杨宝峰
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原标题：环保行业深度研究报告（二）：环境监测的大环保时代
