垃圾焚烧发电BOT项目风险识别与应对

摘要:在垃圾焚烧发电时采用BOT模式是未来发展的一大趋势，但是在该项目建设的过程中具有高投资、高风险的特点，一旦该项目失败就会造成巨大的损失，同时还会对周围人民的生活和环境造成巨大的影响，因此本文在进行研究的过程中主要就是以垃圾焚烧发电BOT项目进行研究，分析其所产生的系统风险和非系统风险，并针对这些风险提出有效的应对策略。

关键词：垃圾焚烧；发电；BOT项目；风险识别

1 垃圾焚烧发电BOT项目风险识别

1.1 系统性风险

系统风险主要是由于政治、经济等宏观因素所产生的风险，其在内容上主要是包括：政策风险、利率风险、通货膨胀风险等。

（1）政策风险

政府在对项目进行宏观调控时会制定相关的政策等，这样由于税收政策、环保政策等的变化，将会对项目最终的利益产生巨大的影响。比如说环保部门在进行管理时要求所排放的三废标准较高，这样就需要加大对三废的处理成本，最终导致项目的投资成本增加，从而降低其生产的效益。同时由于国家对环保政策的变化可以回影响到居民所产生的生活垃圾的数量和类型，这样在长久的发展中，就会影响效益。从整体上来说项目所运营的时间越长，由于政策所带来的风险也就越大。

（2）利率风险

受利率的影响，投资方的资金等成本会产生一定的变化，而且随着利率的不提高，投资方的资金成本就会随之提高，这样就会降低整个项目最终的利润值。

（3）通货膨胀风险

不管是投资还是利润其都是以货币的方式来衡量的，但是货币的价值并不是一成不变的，如果物价飞涨，货币的价值就会降低，与此同时相同的货币购买能力就会下降。

1.2 非系统性风险

对于非系统风险来说，其在内容上主要是包括信用风险、运营风险和垃圾供应风险等内容。这些风险对于项目公司来说具有一定的可控性。

（1）信用风险

由于政府官员存在官僚主义、缺乏相关决策经验等现象的存在，可能导致政府官员在决策时产生一定的失误；政府对项目建设进行干预，单方面的对合同中的内容进行更改或者是不履行合同所标明的责任和义务；政府不按照相关合同约定支付相应的赔偿费用、补贴费用等都会产生信用风险。

（2）运营风险

建设运营风险主要有两种情况：一是项目在进行移交之前，项目运行所需要的设施、设备已经存在一些损害，但是其并不妨碍正常的生产；项目移交后，工程设施、设备非自然老化损耗，无法达到运行标准要求或未能按规定进行生产与维护，导致设备故障，发生安全生产事故、污染物排放超标或者重大环境污染事故。二是由于前期在进行项目设计不细化、合同调整、政府或投资方需求发生重大改变等原因，导致整个项目在后期的建设过程中发生实际总投资、技术方案、设备要求、项目范围等的变化。

（3）垃圾供应风险

垃圾供应风险包括以下两种情况：

一是垃圾实际供应数量和热值均低于基准值；二是垃圾实际供应量超过基准值但总热值低于或与基准值相等。以上两种情况，不管是哪一种都会导致项目公司运营成本增加或收益减少。

2 垃圾焚烧发电BOT项目风险应对

2.1 系统风险应对

对于系统风险来说，项目公司对其的控制能力比较弱，因此为了有效的避免该风险，可以在进行项目建设时采用投保的方式进行应对，这样可以将风险进行协商和划分，还可以将股权进行分散这样可以有效的降低风险发生的概率以及风险发生之后的损失。对于BOT项目来说，其不可抗力所产生的风险是无法控制的，通过保险公司支付保费的方式可以将风险转移给有能力承担风险的企业，这样可以有效的降低风险。

对于利率等产生的金融风险来说可以明确双方之间对风险承担的比例，这样一旦产生风险可以协商共担责任。

对于政策所产生的风险，在进行防范时则可以对股权进行合理的安排，选择一些具有承担风险能力的企业持有一定的股份，而且在选择企业时可以选择具有政府资源的企业，这样在一定程度上可以预防风险发生的概率。

2.2 非系统风险应对

对于非系统风险来说，项目公司在很大程度上能够控制，其能够利用合同等方式将风险等进行合理、公平性划分，明确双方责任，从而利用整个项目的管理和风险应对。

（1）信用风险应对

选择信用良好的合作伙伴可以有效的避免信用风险的发生，比如说在进行承包商选择时，可以选择一些具有丰富经验的承包商，这样可以降低承包商所带来的风险。同时还需要根据项目建设不同阶段中可以产生的各种风险以合同的方式进行约定，这样可以明确双方的责任。比如说在建设期有保证金等，这样可以保证建设公司能够按照相关的标准进行建设。

（2）运营风险应对

运营风险是一个经常发生且内容十分复杂的一个风险类型，其可能发生在项目运营的各个阶段、各个时期中，具体要根据发生时期的不同选择不同的应对措施。

首先技术风险应对。垃圾在进行焚烧前需要根据垃圾分类的不同选择不同的焚烧技术，但是由于我国各地区的垃圾繁多，只是进行了简单的分类，这样许多不同类型的垃圾还杂乱的归置在一个类型中，针对这样的垃圾在进行焚烧时需要所采用的技术、设备等都需要符合垃圾的要求，并且还需要按照国家对烟气、废水等的排放标准对所排放物的含量进行精准测量。

其次完工风险应对。工期产生延误可能是两方面原因导致的，因此在进行风险应对时首先需要对风险产生的原因进行分析。假如说由于政府在审批过程中由于程序的复杂、冗长所产生的项目延期，其主要的风险责任由政府承担，这就要求在合同中标明政府违约所需要承担的责任以及具体的赔偿方式等。如果说由于工程变更等原因产生的风险，其由项目公司承担。

最后移交风险应对。需要在合同中对项目移交的范围、运营者最后检修的措施、移交的方式、风险的承担和移交的程序等进行明确的规定，这样可以有效避免移交风险。

（3）垃圾供应风险应对

由于垃圾焚烧本身是有政府进行承担的，对于一些产热值不高且数量较少的垃圾来说，政府需要对该项目进行政策优惠或者是经济补偿，这样可以有效的规避供应风险。同时在进行合同签定时，还需要在合同中明确政府所支付的方式以及滞纳金的缴纳条件和方式。

结语

BOT项目对于垃圾焚烧来说是一个成效显著的垃圾处理项目，该项目在融资、建设和运营的过程中都表现出非常大的发展空间，但是其在整个项目运作的过程中可能会遇到各种各样的风险，因此作为企业要能够对这些风险进行有效的识别，并采取对应的应对策略规避风险的发生。

参考文献:

[1] 赵维纳, 闫琰, 赵雷,等. 垃圾焚烧发电BOT项目风险应对机制研究[J]. 能源研究与利用, 2014(4).

[2] 佚名. 垃圾焚烧发电BOT项目的关键风险:多案例研究[C]// 2010.

[3] 宋金波, 宋丹荣, 孙岩. 垃圾焚烧发电BOT项目的关键风险:多案例研究[J]. 管理评论, 2012, 24(9):42-50.

[4] 宋金波, 宋丹荣, 姜珊. 垃圾焚烧发电BOT项目的风险分担研究[J]. 中国软科学, 2010(7):71-79.

原标题：垃圾焚烧发电BOT项目风险识别与应对