收购标的“嫁妆”丰厚 东旭蓝天“迎娶”星景生态

5月2日晚间，东旭蓝天新能源股份有限公司(下称东旭蓝天)发布公告称，公司拟以自有资金收购星景生态建设投资(苏州)有限公司(下称星景生态)100%股权，收购总对价为人民币3.4亿元。

公告显示，星景生态承诺将在2017年、2018年及2019年分别签订不低于60亿元、70亿元及80亿元的项目订单，包括与生态环境及环保、水利水务等与受让方环保主营业务相关的PPP项目合同及有进度款的非PPP项目合同。同时，为维持星景生态核心管理、技术团队的稳定，协议规定星景生态管理层股东在交易中获得的股权转让款的60%用来购买东旭蓝天的流通股股票并进行锁定。

资料显示，收购的星景生态“自带”27亿PPP合同，占2017年年度项目合同预测总额的45%，并在云南省、山东省、吉林省等多个城市拥有40亿左右PPP项目储备。换句话说，收购星景生态将为东旭蓝天带来2017年不低于60亿、三年不低于210亿的订单。如上述PPP项目合同按照项目进度每年开工总投资额的30%，其中50%工程结转收入，预计未来三年能够为公司累计贡献约6亿元的收益。

收购标的“嫁妆”丰厚

星景生态是复星集团成员企业、复星地产旗下上海星景股权投资管理有限公司(简称：星景资本)控股的生态环保公司，专注于城市流域生态治理、城市核心景观打造等生态建设领域，并用PPP模式为地方政府提供规划、设计、投资、建设、运营全生命周期的系统性解决方案。

目前，星景生态已签署《山西临汾市涝洰河生态建设润州园政企合作(PPP)项目》、《贵州瓮安县草塘“十二塘”景观工程(一期)PPP项目》、《贵州惠水县涟江河河道治理项目(北段)及涟江文化体育公园建设工程政企合作(PPP)项目》等共计27亿元的PPP合同，业务增速可观。

而近两年发展态势迅猛的东旭蓝天则是一家致力于新能源发展并已跻身该领域第一梯队的上市企业。此前，东旭蓝天大股东东旭集团将两大环保PPP园区项目资产注入其中，拉开了公司加速向“新能源+生态环保”模式转型的序幕。

因此，双方需求与战略的紧密契合，让东旭蓝天董秘柏志伟对并购和后续效果信心满满。她向记者表示，此次并购标志着公司正式进军生态及环保产业，结合现有东旭蓝天在能源、地产的产业优势，加强业务协同，从而实现“绿色能源+绿色人居+绿色环境”相互带动、相互促进、深度战略协同、并形成绿色生态系统解决方案。

共享生态环保盛宴

随着现代城市对生态环境和绿化程度的要求不断提高，景观生态和生态修复产业日益得到重视，市政园林投资稳步攀升。根据财政部PPP中心统计，2016年6月末、9月末和12月末生态环保类PPP项目累计投资额分别是4918亿元、5882亿元和6534亿元，生态治理行业具有良好的市场发展前景。

在这一背景下，东旭蓝天通过对星景生态的收购，向新能源+生态环保模式迈出了坚实一步，在国家政策和行业发展前景的双重利好下，具备较大的成长空间。

有专家指出，我国环保产业发展正处于难得的历史机遇——“十三五”后，中国将进入生态环境重构阶段,传统环保产业将升级为生态环保产业。在产业升级与PPP模式的双重推动下,生态环保产业或将迎来十万亿的市场规模和发展的黄金十年，环保行业并购重组热度将持续。

收购协议签订现场，星景资本方面表示，选择与东旭蓝天合作，除了看中后者在新能源业务上的高度成长性和在环保业务上布局的前瞻性外，还看中公司清晰的整体战略和高度的产业协同性，二者将在国内外一带一路沿线的新能源+生态环保领域开展广泛合作。而星景生态经过多年行业积累，也有信心在项目完成后进一步提升业绩，从而和东旭蓝天共同成长。