自2009年智慧城市概念兴起至今，我国已有400多个城市开展智慧城市建设，年投资额保持在15%以上，而智慧城市多个领域尚处于探索与试点阶段，市场潜力还未充分释放，全国万亿市场格局值得期待。
智慧环保是智慧城市的重要组成部分
传统环境管理模式难以满足需求，孤岛现象严重。智慧环保是数字环保、物联网、云计算的集合。物联网、云计算、智能GIS、海陆空一体化遥感监测、海量数据挖掘、环境模型模拟技术6大核心技术支撑智慧环保，为环境质量监测信息化、环境预警预报系统、环境应急管理系统等环境保护领域提供综合解决方案。
环境监测是智慧环保的核心增长点
环境监测遍布环保行业的各个环节。截至2015年底，我国基本建立覆盖全国的大气、水、土壤环境监测网络。目前全国从事环境监测业务的企业约200家，环境监测仪器行业的销售收入由2005年的15.84亿元上升为2014年的196.44亿元。预期在“十三五”期间，行业保持25%的增速，到2020年，环境监测行业的市场规模将达到740亿元，每年新增的市场规模为90亿元。
PPP模式为环境监测未来发展方向
资金问题是智慧环保项目建设面临的挑战，灵活的投融资模式将是未来的发展方向，政府鼓励引入第三方运营。近年来PPP模式受到财政部力推，因此PPP模式是未来监测企业的发展方向。而在PPP模式下，环境监测订单将会更大更综合，这本身对企业的综合能力也提出了更高的要求，并将进一步驱动上市公司再融资与并购的力度。目前项目综合型PPP商业模式已出现。
全方位生态环境监测网络是实现智慧环保的最终目的
环境监测智能化、运营模式灵活综合的实现，是完成智慧环保构架中的感知层与传输层。智慧环保最终目的是水、土、气、辐射、噪音等各领域做到陆海统筹、天地一体，整合统一到全国生态环境监测网络，进一步建立健全环境监测数据信息共享，构建大数据平台，积极培育环境监测市场，最终实现智慧环保运营。随着国家对污染物排放标准和环境质量要求的提升、环保执法监管的加强，海陆空一体化监测网的建设、第三方运营的引入，环境监测行业具有广阔的市场需求空间。相关上市公司推荐聚光科技，盈峰环境。
智慧城市是未来的发展趋势
城市人口持续增加
根据《世界移民报告2015》数据显示，2014年全球超过54%的人口居住在城市，目前城市人口为39亿，到2050年将达到约64亿;全球每周约有300万人口移居到城市。此外，全球超大城市的数目已从1990年的10个增长到了28个，人口规模为4.53亿，占世界城市人口总数的12%。
过去的30年里，中国城镇化得到空前发展，2.6亿人口从农村迁移到城市，仅2000年~2010年间，就有1.17亿农村人口迁移到城市。沿海地区接收了超过一半的移民人口，接收人口最多且增速最快的为北京、东莞、广州和上海等城市，2010年共接收超过5200万人，占移民人口总量的35%。目前，中国流动人口占7.3亿城市总人口的三分之一，城市人口占总人口的54%。预计到2030年，我国城市人口将达到10亿，占总人口的70%。
智慧城市势在必行
目前，我国正处于城镇化加速发展的时期，部分地区“城市病”问题日益严峻。日益严重的城市污染、城市快速扩张及环境恶化对城市的可持续发展带来挑战。为了实现城市可持续、和谐的发展，建设“智慧城市”已经越来越成为世界城市的发展潮流和方向。
“智慧城市”是指运用物联网、云计算、大数据、空间地理信息集成等新一代信息技术，促进城市规划、建设、管理和服务智慧化的新理念和新模式。智慧城市整体架构可以分为四层，从下至上分别是感知层、网络层、平台层、应用层。感知层是智慧城市的感知器官，通过传感设备及时采集客观环境中发生的活动数据和相关信息;网络层是通过物联网、互联网、通信网，将整个城市的数据和相关信息进行传输，形成了城市的信息道路系统，完成信息的传递和沟通;平台层由各类数据中心和支撑公共平台的应用构成，通过云计算等技术对所收集到的信息进行汇总和高效、准确的处理，向决策者提供信息分析结果;应用层是是智慧城市的控制中心和决策中心，根据平台层提供的数据处理结果，辅助决策者进行决策。
智慧城市的基础在于城市数字化信息的传感、收集、计算、传输和控制的网络化和数字化，并通过物联网实现城市各系统间的信息共享，继而将信息汇总至云计算中心进行存储、分析，最终形成智慧交通、智慧市政、智慧环境、智慧生活等领域方面的综合解决方案。
国际发展经验揭示智慧城市建设大潮流
世界各国正在积极运用现代信息技术进行前所未有的智慧城市建设，据统计，全球已经启动的智慧城市已达1000多个，每年的复合增长率达到20%。当前，各国对城市宜居、生态环境、社会服务等城市发展领域的关注日益加强，不断推动智慧城市建设从技术导向型向应用驱动型转变，信息化与城市化的进一步融合成为智慧城市建设推动经济转型升级、优化城市环境的发展趋势。
我国的智慧城市建设中蕴藏万亿市场空间
政策利好催动智慧城市发展
中国智慧城市建设的目标就是要推进城市向着低碳、绿色、和谐和可持续发展的方向发展。自2009年智慧城市概念兴起至今，我国高度重视对智慧城市技术路线和发展模式的探索和推进，一系列顶层文件的出台，意味着智慧城市及与之密不可分的互联网+、大数据、物联网、云计算等已提升至国家战略层面，为智慧城市建设带来了良好的发展机遇。
智慧城市建设可开启万亿级市场空间
虽然对智慧城市市场规模和项目数量的估算存在较大差异，但全球智慧城市市场在不断增长，且大规模发展的总体趋势毋庸置疑。
我国目前已有400多个城市开启智慧城市建设项目，智慧城市的建设涉及城市的交通、市政、环保、节能、医疗、公共服务等众多领域，具有底层基础设施、软件信息平台、集成化管理系统、运营服务应用等多层次产业结构，上下游行业规模大、应用广，产业链市场规模相当巨大。近几年来，我国智慧城市投资额保持在15%以上，目前智慧城市多数领域还处在探索和试点阶段，市场潜力还未充分释放，预计未来智慧城市的投资规模将进一步加速扩大。省级行政区通常投资额度在100–500亿元，地级市通常投资额度在10–30亿元，区县级投资额度在1-5亿元，全国智慧城市总投资额预计会在9700–41630亿元，万亿元的市场格局值得期待。
2013年，我国智慧城市仅IT投资规模就达1659亿元，较2012年同期增长了20.5%;2014年我国智慧城市IT投资规模达2060亿元，同比增长24.2%;2015年达2480亿元，较2014年同期增长20.4%。综合以上因素预计，2016年我国智慧城市IT投资规模将达到2746亿元，未来五年(2016–2020)年均复合增长率约为17.43%，2020年智慧城市IT投资规模将达到5221亿元。
智慧环保是智慧城市的重要组成部分
环境问题严重制约我国城市化建设
伴随着经济社会的高速发展，环境问题日益突出。中国环境在过去30年粗暴的发展方式下变得十分脆弱，传统以增量为目标的粗放式经济增长范式效益低下、利用率低下，常常以破坏生态环境与过度消耗资源为特征。
据中科院测算，目前由于环境污染和生态破坏造成的损失已占国内生产总值15%，意味着一边是7%的经济增长，一边是15%的损失率。环境问题已经不仅仅是制约中国可持续发展的问题，也成为吞噬经济成果的恶魔。
政策大力扶植智慧环保的发展
我国“智慧环保”的发展历程
在我国严峻的环境问题面前，传统环境管理模式难以满足需求，信息孤岛现象明显。随着“智慧地球”概念的提出，在环保领域中如何充分利用各种信息通讯技术，感知、分析、整合各类环保信息，对各种需求做出智能的响应，使决策更加切合环境发展的需要，“智慧环保”概念应运而生。
我国1996年开始发展环境信息化产业，出现最初的在线监测系统。时至今日，数字环境向智慧环境演进，云计算和大数据将成为智慧环境的核心技术。
两会期间提出的“互联网+”计划第一次明确提出了要大力发展智慧环保，推动互联网和生态文明建设深度融合，实现生态环境数据的互联互通和开放共享。至此，智慧环保三大体系、四大平台、五大系统已构成。
政策大力扶持“智慧环保”
近年来，为促进生态环境保护与产业转型升级，政府密集出台了配套的环保政策法规，并将美丽中国(加强生态文明建设)作为“十三五”十大目标之一，首次写入五年规划，节能环保行业成为“转变经济发展方式和产业结构调整”的关键突破口。
智慧环保可为多领域提供综合解决方案
智慧环保是互联网技术与环境信息化相结合的概念。“智慧环保”是“数字环保”概念的延伸和拓展，前者主要是指物联网技术，后者主要是指云计算、模糊识别等智能技术。“物联网”技术是智慧环保的核心。
与“智慧城市”架构类似，“智慧环保”的建设也包括感知层、传输层、智慧层以及服务层四个层次。实现从“数字环保”到“智慧环保”的跨越，关键是要在原有“数字环保”的基础上，重点加强感知层与智慧层的建设。
“智慧环保”伴随环境治理共同展开，为环境保护多个领域提供综合解决方案，例如环境质量监测信息化、环境预警预报系统、环境应急管理系统等。
环境质量监测信息化综合解决方案
环境质量监测是环境治理和保护的基础，目前相比于大气、水、固废等环保子行业，我国环境监测子行业的规模仍然较小。“智慧环保”为环境监测信息化提供了综合解决方案，环境质量监测信息化综合解决方案运用环保物联网技术、现代测量技术、自动控制技术、计算机技术、GIS技术实现环境监测数据的统一测量、采集、传输、管理、分析、应用、远程反控等功能，从而及时准确地感知环境状况及设备运行状态，服务于区域环境质量评价、环境质量报告发布、预测预警、污染控制评价、污染扩散分析、应急指挥、环境污染治理策略制定等业务。
这个体系需要对监测子站进行智能化改造，实现数据的在线采集和传递，利于区域环境监测数据的统一采集和统一管理;在采集环境质量数据的同时，实现设备状态数据的采集，提高仪器设备的正常运转率，减少现场维护;实现监测数据自动审核，减少人工审核的工作量，提高数据质量。
环境预警预报系统综合解决方案
环境质量预警预报系统解决方案基于B/S、J2EE、Oracle、WebGIS等系统架构和技术平台，集成数值预报模型模式构建的空气质量数值预报运算模型系统，建立空气质量预报可视化平台，并基于空气质量模型模拟预测服务于环保业务管理和空气污染综合防治决策，能够实现环境质量的客观评价、变化趋势的科学化预警预报，预先防范风险。
环境应急管理系统
“智慧环保”将IT、通讯、数据库、人工智能等融合进环境应急管理系统，对重点风险源数据进行数据采集、系统自动识别与分析，对重点风险源进行分类、分级和评价，同时将地理信息数据、风险源点数据、污染扩散模型与应急管理流程相结合，提出对突发事件的处置建议与方案，使环境应急管理工作流程化、标准化、系统化。
智慧环保的重点是环境监测
环境监测遍布环保行业各个环节
环境监测(Environmental Monitoring)，是通过对环境污染物的分析和监测，定性或定量描述出环境质量的状态。通常环境监测有两种分类，分别为按照监测对象分类与按照监测目的分类。
环境监测方法主要是在现代分析化学的测试技术和测试手段基础上发展起来。随着生物技术、遥感技术、地理信息技术与物联网技术的引物，环境监测方法种类繁琐日渐完善。
政策利好，环境监测行业势头迅猛
政策推新不断，大力促进环境监测
环境监测是了解、掌握、评估、预测环境质量状况的基本手段，是环境信息的主要来源。没有技术先进、科学、有效的环境监测，环境质量的好坏就无从评价;而包括监测组织机构体制、监测模式、监测技术规范、监测信息资料应用和监测管理制度在内的环境监测机制，则是规范和组织环境监测有效进行、可持续发展的基本保障。
我国自上世纪50年代初就开始环境监测的萌芽，而专门的环境保护监测工作，即使仅从1971年周总理指示进行比较系统的环境调查、测定算起，至今也已有40多年的历史。迄今，我国已经颁布并制定了一系列环境监测管理办法，基本建立覆盖全国的大气、水、土壤环境监测网络，环境监测行业快速发展时期到来。
2015年8月，国务院印发《生态环境监测网络建设方案》，首次明确环境监测的终极目标，强调水、土、气、辐射、噪音各领域做到陆海统筹、天地一体，整合统一到全国一个生态环境监测网络，进一步建立健全环境监测数据信息共享，构建大数据平台，积极培育环境监测市场，最终实现智慧环保运营。
根据环境保护部发布的《2015年中国环境状况公报》，截至2015年底，国家环境监测网已建成包括：覆盖338个地级以上城市的1436个点位组成的国家环境空气监测网、覆盖423条河流和62座湖泊(水库)的972个断面(点位)组成的国家地表水环境监测网、覆盖338个地级以上城市和部分县级城市近1000个点位组成的国家酸沉降监测网、覆盖338个地级以上城市的集中式饮用水水源地水环境监测网、覆盖全国近岸海域的301个监测点位组成的近岸海域环境监测网、覆盖338个地级以上城市近8万个点位组成的城市声环境监测网、覆盖全国31个省(区、市)645个生态点位10个区域重点站的生态环境监测网等。从公报可知，我国环境监测行业市场极大。“十一五”期间，我国环境监测行业曾出现过爆发式的增长，随后进入平缓期。而近年来，随着环境监测业务的深入和环保形势的要求，监测能力不强、监测水平滞后、监测仪器老化等问题逐渐暴露，已经成为制约环境监测发展的重要因素。因此可以预计，“十三五”会带来环境监测行业的又一次爆发。
市场集中度高，增量空间巨大
从环境监测的主体来看，环境监测产业分为环境质量监测(主要为大气和水)、污染源监测和其他监测(土壤、噪声、辐射、应急等)三个部分，其中，环境质量监测主要由各级环境监测站构成，而污染源监测则由主要排污企业的监控构成。目前我国各级环境监测站体系建设相对成熟，目前已经形成从中央到各省、地、市以及乡镇的监控体系，市场较为稳定。而污染源监测无论是覆盖面还是监测深度都有较大的发展空间，市场增量空间巨大。具体来看，目前污染源监测产业份额最高，其次是环境质量监测产业。
我国环境监测工作处于快速发展阶段，环境在线监测系统还在大规模建设阶段，覆盖面也将继续扩大。据不完全统计，目前全国从事环境监测业务的企业共有约200家，大部分企业从事废气、废水、环境空气、地表水等在线自动监测系统的研制、生产、安装、运营(含集成商)。其中，约有120家企业生产废气在线监测系统，约有80家企业生产废水在线监测系统。环境监测仪器行业的销售收入逐年增加，由2005年的15.84亿元上升为2014年的196.44亿元。
目前，我国环境监测行业市场集中度较高。由于环境监测技术门槛偏高，目前国内从事环境监测的企业仅有两百多家，高端分析仪器主要被德国西门子等外资企业占领，内资企业主要参与中低端分析仪器市场。2014年我国环境监测行业排名前十位的企业销售收入为37.7亿元，占市场总体销售收入的61.8%，这一比例在近五年来一直保持在60%左右，领先企业格局已基本形成，公司兼并收购成为扩张市场份额的主要手段。
2015年8月，国务院印发《生态环境监测网络建设方案》，首次明确环境监测的终极目标，强调水、土、气、辐射、噪音各领域做到陆海统筹、天地一体，整合统一到全国一个生态环境监测网络，进一步建立健全环境监测数据信息共享，构建大数据平台，积极培育环境监测市场，最终实现智慧环保运营。
根据环境保护部发布的《2015年中国环境状况公报》，截至2015年底，国家环境监测网已建成包括：覆盖338个地级以上城市的1436个点位组成的国家环境空气监测网、覆盖423条河流和62座湖泊(水库)的972个断面(点位)组成的国家地表水环境监测网、覆盖338个地级以上城市和部分县级城市近1000个点位组成的国家酸沉降监测网、覆盖338个地级以上城市的集中式饮用水水源地水环境监测网、覆盖全国近岸海域的301个监测点位组成的近岸海域环境监测网、覆盖338个地级以上城市近8万个点位组成的城市声环境监测网、覆盖全国31个省(区、市)645个生态点位10个区域重点站的生态环境监测网等。从公报可知，我国环境监测行业市场极大。“十一五”期间，我国环境监测行业曾出现过爆发式的增长，随后进入平缓期。而近年来，随着环境监测业务的深入和环保形势的要求，监测能力不强、监测水平滞后、监测仪器老化等问题逐渐暴露，已经成为制约环境监测发展的重要因素。因此可以预计，“十三五”会带来环境监测行业的又一次爆发。
市场集中度高，增量空间巨大
从环境监测的主体来看，环境监测产业分为环境质量监测(主要为大气和水)、污染源监测和其他监测(土壤、噪声、辐射、应急等)三个部分，其中，环境质量监测主要由各级环境监测站构成，而污染源监测则由主要排污企业的监控构成。目前我国各级环境监测站体系建设相对成熟，目前已经形成从中央到各省、地、市以及乡镇的监控体系，市场较为稳定。而污染源监测无论是覆盖面还是监测深度都有较大的发展空间，市场增量空间巨大。具体来看，目前污染源监测产业份额最高，其次是环境质量监测产业。
我国环境监测工作处于快速发展阶段，环境在线监测系统还在大规模建设阶段，覆盖面也将继续扩大。据不完全统计，目前全国从事环境监测业务的企业共有约200家，大部分企业从事废气、废水、环境空气、地表水等在线自动监测系统的研制、生产、安装、运营(含集成商)。其中，约有120家企业生产废气在线监测系统，约有80家企业生产废水在线监测系统。环境监测仪器行业的销售收入逐年增加，由2005年的15.84亿元上升为2014年的196.44亿元。
目前，我国环境监测行业市场集中度较高。由于环境监测技术门槛偏高，目前国内从事环境监测的企业仅有两百多家，高端分析仪器主要被德国西门子等外资企业占领，内资企业主要参与中低端分析仪器市场。2014年我国环境监测行业排名前十位的企业销售收入为37.7亿元，占市场总体销售收入的61.8%，这一比例在近五年来一直保持在60%左右，领先企业格局已基本形成，公司兼并收购成为扩张市场份额的主要手段。
根据中国环境保护产业协会环境监测仪器专业委员会的统计，国内总资产低于1亿元的监测企业数量占高达65%，环境监测行业CR4仅为40%左右，远低于烟气环境工程服务等其他细分行业。中国环境监测仪器生产行业小型企业数量多，但这些企业不具备研发实力，通常专注于特定零部件生产和专用设备生产，研发和扩充产品线的能力较弱，成长能力有限，凭借特定产品或服务实现差异化生存。仅有少数大型企业拥有自主研发的完整产品线，资金和技术实力较强，具备持续成长潜力。
目前国内总资产高于10亿元的大型企业仅有7家，占比约10%，但是这7家大型企业销售额在全行业中的占比却高达70%。我们认为其原因在于大型企业的产品线较全、同时销售网络铺设更广，能够占据更多市场空间。未来凭借大型企业的研发能力和资金实力，其市场占有率有望进一步提升。
国外主要从事环保和过程分析仪器的公司有德国西门子公司、美国丹纳赫公司、瑞士ABB公司、美国赛默飞世尔公司、美国哈希公司、日本横河和岛津公司、西克麦哈克公司等，占领着国内的高端过程分析仪器和环境监测市场。
国内主要从事环保分析仪器和过程分析仪器的公司包括杭州聚光科技公司、北京雪迪龙公司、浙江盈峰环境、河北先河公司等，主要占有国内的中低端过程分析仪器和环境监测市场。但公司早已加大研发力度，提高技术实力，目标盯紧高端分析仪器市场。
环保行业受政策、法规及监管的驱动，在环境诉求加强的情况下，尤其是进入“十三五”时期，国内环保市场已呈现出前所未有的高速发展趋势。环境监测作为环保产业的一个分支，也有近千亿元的市场潜力。环境监测产业链主要分为上游硬件、软件、检测试剂;中游监测仪器、监测系统以及下游仪器维护、设备运营。而随着有关环境监测服务社会化政策的出台，环境监测市场将逐步向社会开放，行业公司将由监测设备销售向提供环境监测服务转型。
监测行业每年增量空间近百亿，预期市场空间巨大
产业链可深度发掘
智慧环保运营链条包括感知、传输、计算、应用。环境“大”数据包罗万象，在数据中心环节中完成，数据中心是智慧环保运营链条的核心环节。根据清华大学研究成果，如果增加智慧环保顶层设计，智慧环保产业链可分为感知物联、信息传输、云储存、应用工具、顶层设计等。实现从“数字环保”到“智慧环保”的跨越，关键是要在原有“数字环保”的基础上，重点加强感知层与智慧层的建设。
行业规模增速快，市场空间巨大
与大气治理、水处理、固废处理等其他环保版块相比，环境监测子行业在规模上很小，2014年，环境监测市场规模为194亿，其中污染源监测市场规模占比最高，约占监测市场的49.2%，环境质量监测约占36.7%。根据“十三五”政策动向，我国环境监测行业即将由污染源监测为主的阶段，转向环境质量监测为主的阶段。从根据监测对象细分领域来看，近年来环境监测行业的增长主要受益于大气环境监测的发展，2013年发布的“大气十条”和2014年陆续出台的大气治理环保政策(《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》《国务院办公厅关于印发大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)的通知》等)为大气环境监测带来较高增速。
2015年1月1日，“史上最严”新环保法开始实施，与之配套实施的《环境保护主管部门实施按日连续处罚办法》中的“按日计罚”被认为是环保执法力度的革新。就新环保法做企业违法排放成本与购买监测设备成本比较，假设各领域每台监测设备价值均为50万元，相关部门自罚单起至复查时间为15天(取中间值)：
1. 按照《中国人民共和国水污染防治法》第七十六条排污费最低处罚力度一万以上十万以下标准，另加未安装水污染排放自动检测设备处罚一万以上十万以下，合计两万以上二十万以下罚款，其中还不包括验收不合格罚款、私设乱建、超过排放标准缴纳2–5倍排污费等罚款;
2. 按照《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第六十八条和第七十四条最低处罚力度五千元以上五万元以下罚款，其中还不包括其他严重物质更高罚款力度;
3. 按照《中华人民共和国大气污染防治法》第九十九条排污处十万元以上一百万元以下罚款，另加未安装大气污染物排放自动检测设备二万元以上二十万元以下罚款，合计十二万以上一百二十万以下罚款，其中还不包括其他严重污染物废气罚款。
由于不同领域污染防治法对于不同违法类型具有相差较大的处罚标准，现将各污染防治法违法条例统计如下。
由上表可知，对于企业而言，与违法排放成本相比，购买监测设备明显是更为经济守法的手段。
环境监测是治理环境污染、衡量环境质量、检验治理效果的基础。未来，随着国家对污染物排放标准和环境质量要求的提升、环保执法监管的加强，海陆空一体化监测网的建设、第三方运营的引入，“互联网+环境”业务的开展，环境监测行业具有广阔的市场需求空间。预期在“十三五”期间，行业保持25%的增速，到2020年，环境监测行业的市场规模将达到740亿元，每年新增的市场规模为90亿元。环境保护部、财政部2015年8月发布的《2016年国家重点生态功能区县域生态环境质量监测、评价与考核工作实施方案》指出2016年将对全国555个县进行地表水、集中式饮用水水源地水质和环境空气进行监测，监测站点已经开始逐步向区县下沉，监测的连续性有保障。
监测产品销量增长，引领行业发展的主推力
中国环境监测总站的调查数据显示，我国环境监测产品销量2012年出现大幅增长，同比增长45.1%，2014年我国共销售各类环境监测产品43232台(套)，同比增长率达25.31%。与此同时，销售收入从2012年开始也呈现增长趋势，连续两年保持30%以上的行业年增速，2014年销售收入为61亿元，年增速回落到5.2%，主要原因是监测产品整体价格下降以及产品结构有所变化。
对于“十三五”期间由监测产品带动的市场空间增长，我们做出如下估算：
大气环境监测市场增量空间在“省控点”建设。目前全国已经完成338个地级以上城市，1436个国控大气监测点的建设和运行，未来还将增加国控大气区域监测站点的建设，初定是65个，国控监测点增量空间较小，“十三五”市场增量空间主要来自于监测点位向2854个县级行政单位“省控点”点位的扩展。假定到2020年，普及率达到70%，按照每个县级市建设1个监测站，运行费用20万元/年，仪器设备购置费平均150万元，则算上国控点位的增加，“十三五”期间，大气监测增量市场空间为51.6亿元。在污染源监测方面，2016年重点监控废气企业3281家，假设每个企业“十三五”期间安装价值50万元的设备，则市场空间为49.2亿元。总计“十三五”期间空气质量监测设备销售100.8亿元。
VOCs治理监测先行，带动设备销售增量空间。2015年县级以上城市按照50%的普及率，若全部加装VOCs监测设备，按照单价150万元计算，市场空间35.7亿元。根据2016年国家重点监控企业名单，2016年重点监控废气企业3281家，VOCs监测普及率假定50%，根据周介监测原则，每个企业安装价值50万元的设备，则市场空间49.2亿元。总计监测设备销售的市场空间约为84.9亿元。
监管趋严，水质监测迎来发展良机。在地表水监测方面，2016年3月环保部印发《“十三五”国家地表水环境质量监测网设置方案》，方案在原有972个国控断面(点位)(其中，河流断面766个，湖库点位206个)的基础上进行调整和新增，调整后总国控断面(点位)达到2767个(其中，河流断面2424个，湖库点位343个)，净新增1795个，每个监测站平均150万的仪器设备购置费和20万元/年的运行费，“十三五”期间，地表水水质监测共新增市场空间44.9亿元;在污染源监测方面，2016年，国家重点监控的2660家废水排放企业和3812家污水处理厂也将陆续新建会或升级排污监控能力，安装在线监测设备，按照参数水质自动监测系统50万元/套的价格计算，市场空间约为112.1亿元;在地下水监测方面，国控和省控的约550万平方公里地下水覆盖面积将建设污染监测系统，根据2015年批复的国家地下水监测工程初步设计概算，国土资源部与水利部将共同建设1个国家地下水监测中心，国土资源部将建设10103个地下水监测站点、31个省级地下水监测中心和信息节点，改建2个地下水均衡试验场、1个地下水与海平面综合监测站，总工期为3年。则全国需要建设1万个左右监测站点，按照目前地下水监测系统10万元/套价格计算，市场空间约为110亿元。综合来看，在水质监测执法从严的背景下，“十三五”期间水质监测市场空间约为267亿元。
“土十条”提出，土壤监测市场测蓄势勃发。相比大气污染、水污染，目前土壤污染全国上下还未形成统一的国家层面的土壤环境监测网络。“土十条”的颁布将土壤污染放在了新的高度，要求“建设土壤环境质量监测网络”。面对我国辽阔的土地，现有的调查远远无法满足土壤污染防控和治理修复的需求，市场空缺巨大，土壤监测领域蕴含着巨大的商机。截至2015年12月，全国已设立土壤环境质量监测国控点31367个，其中包括一般点位22816个，风险点位8551个，覆盖90%县(市、区)。2016年拟继续增加7000个风险点，占已建成网点的22.32%，由于土壤流动性较差且污染物成分复杂，土壤监测网点较大概率将依赖基于实验室的取样检测为主，而非连续在线监测设备，土壤监测设备需求庞大。根据当前主要土壤监测设备价格，每个监测网点平均设备投资约在20万元左右，则监测设备销售的市场空间约为4.9亿元。根据农业部、国土部和环保部的规划，“十三五”将新增16万个国控点位，则就全国范围而看，土壤监测市场空间高达320亿。
综上所述，“智慧环保”市场空间在千亿元量级，这个估算并未包括在线监测软件设备开发部分等。通常就典型项目投资比例而言，监测能力在50%以上占比最大，其余包括匹配能力建设(20–30%)、信息软件开发(20–30%)等，预估在线监测软件设备空间可达113亿元。
全方位生态环境监测网络是实现智慧环保的最终目的
PPP模式为智慧环保未来发展方向
我国智慧环保物联网处于起步阶段，在不同链级中都存在或多或少的缺陷。智慧环保项目主要有五种投资运营模式：政府独自投资建设;政府投资，委托运营商建设;政府与运营商合资建设运营;政府牵头，运营商建设的BOT模式;运营商独立投资建设运营。综合来看，这五种模式政府参与度逐渐下降，运营商参与度逐渐增强，每种运营模式各有利弊，同时适用情况有所差异，需要因地制宜。对于资金实力雄厚，可以选择政府自建或政府投资;如果政府缺乏资金，但同时又希望能保证对项目的控制权，则可以选择合资建设等。
智慧环保项目投资需要大量资金，如无法运营产生经济效益，最后会成为地方政府债务;同时为了保证资金使用成效，一般采用后补助模式，通过考核验收后才能拿到补贴。因而，资金问题是智慧环保项目建设面临的挑战。除政府财政支出外，灵活的投融资模式将是未来的发展方向，鼓励民间资本进入，PPP模式是未来智慧环保的发展方向，一方面为政府节约财政支出，同时投资方可以通过项目后期的运营获得收入。
目前智慧环保项目仍以销售监测硬件以及软件为主要盈利模式，但综合型PPP商业模式已出现。PPP模式更受政府客户欢迎，是未来发展方向。智慧环保项目需要企业硬件研发技术、数据挖掘、系统服务、投资融资等综合能力。目前智慧环保项目资金主要来源仍是政府，因此社会资本需要尽量将项目选在财政支付能力较强、当地政府主管领导大力支持的区域。
2015年8月31日，聚光科技公司公告与黄山市黄山区人民政府签署战略合作框架协议，拟就黄山区“智慧环境”、“生态治理”及相关产业项目开展全方位合作，投资总额不少于5亿元。框架协议内的合作内容包括流域河道治理、湖泊生态修复、湖泊水质监测、入湖流域水质监测、山洪预警、城区内河治理、城市供水系统、排水系统、污水处理系统的建设与运营等，涵盖水环境的监测、信息化、治理和运营等环节。聚光科技表示，该项目如能正常实施，将有助于增强公司“智慧环境”及“智慧城市”项目的建设和运营经验。该项目投资总额占2014年聚光科技经审计营业收入总额的40.65%，若能顺利实施，会对聚光科技本年度及以后年度的业绩将产生积极影响。
环境监测网络是实现智慧环保的终极目标
自“智慧环保”的概念形成以来，多个国家和城市逐步开始推进智慧环保的建设，并取得了一定的成效，其建设内容各具特色。其中典型的智慧环保应用包括哈佛大学的“城市感官(City Sense)”计划、美国密歇根州的“回收奖励(Rewards for Recycling)”项目、美国大鸭岛生态环境监测系统、塞尔维亚河川水质污染管理与预警系统、法国巴黎穿戴式无线传感器检测系统等。
近年来，国内环保信息化受到政府和环境保护部门的重视，环境保护事业进人新的发展阶段，其中深圳、江苏、重庆、河南、河北等地智慧环保的建设，已经凸显出信息技术在环保领域的重大作用和意义。
深圳的环境地理信息平台
我国智慧环保领域较早的探索是深圳，2007年，深圳启动“数字环保”项目建设，2009年开始，深圳“数字环保”向“智慧环保”升级，形成的综合解决方案主要包括物联网、云计算、空间一体化技术、三维仿真GIS平台、环境模型分析、环境在线监测、生态资源测算、环境应急遥感、移动执法平台、环境质量监测网络等软硬件集成研发。
“深圳市环境地理信息平台”是深圳环境监管及预警信息系统的重要组成，建立了空间数据集中管理和服务的统一平台，可提供7大类、31个专题图服务。平台为其他监管业务系统提供了一个简单实用的二次开发包，结合数学模型，可直观动态演示区域空气流动、污染物的扩散过程，进行空气环境质量的实时动态模拟，为预报预警、规划环评和空气污染控制策略评估等提供技术支持。该平台荣获了由美国环境系统研究所公司(简称Esri公司)颁发的“2012年Esri全球特别贡献奖”。该“智慧环保”系统利用环保的核心业务逻辑和各专业的数学模型，实现了空间数据和空间服务的统一管理，成为全球环保领域信息化建设的先驱单位。
江苏的“1831”智慧环保系统
江苏省环保厅于2011年启动“1831”智慧环保系统，生态环境监控平台可将水、声、辐射、汽车尾气等和环保有关的因素的高精度地图以及相关数据集呈现在地理信息系统中，实时监控污染源和环境质量信息。“1831”系统还运用了三维立体技术，“随意推拉、随意使用”，可以立体监测太湖流域、企业工程流程等。
在系列政策的大力扶持下，我国将实现从数字环保到智慧环保的跨越。在加强感知环境信息化与物联网数据管理建设的同时，环境监测产业将迎来新的发展契机。作为掌握智慧环保数据端的环境监测企业，在智慧环保产业的快速发展中将具有较强竞争优势。
智慧环保的兴起将在“十三五”期间获得加速发展，这给环境监测企业带来了巨大的发展契机。我们认为，按照智慧环保整体层级规划，在感知层监测方面将不再局限于区分环境质量监测、污染源监测、其他监测的分类，而将追求监测行业数据一体化。未来商机和发展点将逐渐从感知层建设到整个智慧环保体系，即重点从设备销售转移到运营维护，直至数据一体统筹，加强物联网的建设。目前上市企业主要集中在“感知物联”层，若想在智慧环保领域占据优势，可能需要与“应用工具”层IT企业展开合作，弥补短板。我们认为，监测行业企业与IT企业的合作需要：1.建立健全传输层，打通信息之间的壁垒;2.加强信息技术软件在环保领域的研究，强化实时智能化处理与智能分析模型;3.在打好以上层级基础的前提下，进一步尝试智慧服务平台的构建，共享基础信息设施信息，做到智慧感应、智慧传输、智慧共享，从而实现统一的生态网络。
按照《生态环境监测网络建设方案》总目标，到2020年，全国初步建成陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络。若想在智慧环保领域夺得头筹，企业需要通过加大研发投入、兼收并购监测领域较强的公司、信息实力较强的IT公司以强化自身的监测技术、物联网技术，提高智慧化程度，从而提高智慧监测设备在市场的份额。近年来PPP模式受到财政部力推，而在PPP模式下环保订单将更大更综合，也本身也对企业的综合能力提出更高的要求。实现智慧环保需要企业选择PPP的运营模式，抢夺有限的PPP订单，这将进一步驱动上市公司再融资与并购力度，最终与政府一起建设实现统一的生态环境监测网络。
智慧环保推荐标的
聚光科技——环境监测龙头受益行业景气度提升，订单高增可期
聚光科技成立于2002年，主营业务是研发、生产和销售应用于环境监测、工业过程分析和安全监测领域的仪器仪表，并为环境保护、工业过程、公共安全和工业安全提供分析测量、信息化和运维服务的综合解决方案。近年来，聚光科技不断进行技术创新，收购优秀企业拓宽产品面。
聚光科技在分析仪器领域是国家发改委认定的“国家级企业技术中心”和国家环保部认定的“环境监测仪器国家工程技术中心”。目前，公司监测产品覆盖在线监测、安全监测，以及便携监测等众多领域。聚光科技先后收购武汉中红检测科技有限公司65%的股权、宁波大通永维机电工程有限公司55%的股权，有利于公司拓展第三方检测业务，整合工业运维服务行业资源。聚光科技通过收购荷兰BB公司75%股权，从而实现控股荷兰BB公司拥有100%股权的Synspec B.V.。荷兰Synspec公司是在VOCs监测领域世界最知名的公司之一，产品被广泛应用于欧洲和美国等发达地区，拥有广泛的全球客户忠诚度，营销渠道覆盖全球主要市场。通过此次收购，聚光科技获得了世界领先的VOCs监测技术。实验室分析仪器领域，公司先后收购北京吉天、上海安谱，快速获得国际领先的原子荧光光谱仪等产品，进一步完善聚光科技实验室业务产业链。
公司具备环境监测领域全产业链产品，在建设全方位的生态环境监测网络方面拥有明显优势。前期公司在江苏如东的3.108亿元监测项目包含基于“互联网+”的大气环境监控预警网络以及园区企业LDAR检测，是生态监测网络小型范本。此外公司前期与黄山、章丘、鹤壁等城市签订“智慧环境”、“生态治理”及相关产业项目战略合作框架协议，有助于增强公司智慧环境、海绵城市及环境综合服务项目的建设和运营经验，打通公司现有各业务的价值链，是公司投资PPP项目的重要新起点。各项目预计总投资超过20亿元，有利于公司业务规模和经营效益的增长。我们看好后续公司在环境监测领域订单持续高增长，公司业绩迎来加速释放期，预计16、17年净利润分别达到4.6、6.8亿元，维持买入评级。
盈峰环境——政策加码，打造“智慧环保”综合服务平台
盈峰环境科技集团股份有限公司原名浙江上风实业股份有限公司，于2000年在深交所上市。2006年盈峰集团成为公司第一大股东。公司传统主营业务为漆包线销售业务和风机业务。2016年3月，公司发布环保战略，公司名称由“上风高科”更改为“盈峰环境”。环保领域监测为先，凭借全国最早进入环保监测领域企业之一的宇星科技在技术、市场、品牌方面具有的良好优势，在未来几年内会继续引领公司快速搭建战略布局，占据市场优势地位。另外，控股子公司东方环保具有多年垃圾焚烧发电从业经验，且手握多项专利;公司于2016年8月相继收购三家污水处理企业，至此公司已形成监测为主，固水平台双辅的构架，为以后平台的快速完善打下了坚实的基础。公司全力向环保领域转型，着眼打造综合性“大环保”平台。截至目前公司环保战略构架已基本形成，已完成环境监测平台、固废平台、水治理平台的搭建，未来将在大气治理、危废、土壤修复、生态修复、智慧城市等领域方面加速，快速完成公司在环保领域布局，打造国内一流的、综合性环保企业。
宇星科技在环境监测、环境治理、环境污染设施治理运营领域积累了丰富的行业经验，每年均会获得大量订单，累计为下游行业超过7500家用户提供各类气体、水质、水文环境监测产品，应用于电力、石化、水泥、印染、市政、水利等领域，为环境保护、节能减排、生态修复、农业灌溉服务。在全方位的生态环境监测网络建设中，产品线齐全、项目经验丰富将为公司带拉大量订单。
公司以打造高端装备制造+综合环境服务商为愿景，我们继续看好公司在环保领域的并购延伸。目前已完成监测平台、水治理平台、固废平台的搭建，未来还将在大气治理方面加速布局，并拓展土壤修复，生态修复，海绵城市等领域。我们看好公司后续的环保战略规划，预计未来公司将逐步通过外延并购方式实现产业覆盖。不考虑此前公司公告的增发和收购，预计公司16、17年净利润分别为2.89、4.25亿元，折合EPS0.40、0.58元，维持买入评级。
原标题：“智慧城市”系列报告之智慧环保监测市场分析（图）
