万亿国债支撑基建需求,以及大规模设备更新和消费品以旧换新等刺激钢铁需求增长,国内钢铁需求有望稳中有进,从而进一步拉动煤炭需求,并支撑煤价逐渐止跌企稳。
中国五矿化工进出口商会新闻发言人预计,随着中国经济的稳步增长以及对钢铁需求的上升,铁矿石的进口量将继续增长。
进入“金九银十”,国内钢铁需求呈现季节性回升,但10月后旺季需求仍表现不佳,叠加供给端铁水持续维持高位企业减产意愿不强导致后续供需矛盾会继续加剧,价格端短期难以提振,结合上游成本仍处高位或支撑价格维持震荡态势
不过考虑到后续稳增长环境下,专项债发行进度有望加快,预计基建需求将支撑下游钢铁需求,中期焦煤价格预期稳定。
2023年俄罗斯国内需求对煤炭仍有支撑,北方钢铁预计2023年俄罗斯的钢铁需求下降1%,较2022年的3%有所放缓,这主要得益于俄罗斯基础建设以及战略物资需求的支撑。
在绿色钢铁需求的不断增加和减排压力持续加大的驱动下,欧洲的钢铁巨头们在绿色钢铁领域不断加注,仅在近一个月内就大动作频频。
总体政策要求坚持以供给侧结构性改革为主线,在有效保障钢铁需求前提下,以控制排放总量、调整空间布局、强化过程控制、优化末端治理为原则,通过完善产业激励和约束政策,全面提高钢铁工业绿色低碳发展水平。
据世界钢铁协会10月发布的短期需求预测,中国2021年钢铁需求将同比下降1%,较4月份预测的3%增幅下调了4个百分点。
与此同时,从2020年第四季度开始,受建筑和汽车行业复苏快于预期的刺激,钢铁需求在 2020 年底出现了意外复苏,欧盟钢铁价格在近一年时间内上涨了近130%,中欧价差也达到了历史最高水平。
值得注意的是,若限产推动的钢材价格过快上涨可能会导致政策纠偏,但是目前地产基建等下游萎靡导致钢铁需求承压,此时进行限产大概率钢材价格不会出现大幅上涨的情况,因此出现政策纠偏的风险较低,后续主要利润空间来自于限产带来的铁矿石价格下降