政策加码景气度高涨 环保产业迎重要发展新机遇

日前，从国家发改委网站获悉，国家发展改革委会同有关部门组织研究制定了《循环发展引领计划》(征求意见稿)，计划提出，到2020年，主要资源产出率比2015年提高15%。工业固体废物综合利用率达到73%，农作物秸秆综合利用率达到85%，资源循环利用产业产值达到3万亿元。75%的国家级园区和50%的省级园区开展循环化改造。

在上述消息面的影响下，昨日，向金融环保领域转型的华菱钢铁以及京蓝科技强势涨停，另外，瀚蓝环境、美晨科技、银河生物、武汉控股、江南水务、重庆水务、三维工程和启迪桑德等个股涨幅也均在5%以上。

对此，分析人士表示，从行业层面看，随着气水土三大环境保护战役的全面、深入推进，“十三五”期间环保行业将延续较高景气度。而根据相关政策目标任务要求，预计下半年煤电超低排放改造、挥发性有机物治理、污水厂提标改造、黑臭水体治理等细分领域潜在市场需求将加速释放，相关环保上市企业迎来重要发展机遇。

投资策略上，东兴证券表示，环保行业细分领域众多，无论垃圾焚烧发电、危废处置还是再生资源利用等都有待深度发掘。随着相关政策不断加码，固废处理行业整体处于黄金发展时期。个股方面，垃圾焚烧领域看好运营经验及成本控制能力优秀的公司，强烈推荐启迪桑德。危废处置领域看好具有显著先发优势的东江环保。再生资源领域看好具有深加工能力和渠道优势的格林美和秦岭水泥。

国信证券表示，可关注以下三大投资主线：1。维持推荐龙头股碧水源、东方园林、聚光科技、东江环保;2。看好节能细分板块，推荐金城股份、神雾环保。3。关注小市值细分龙头股大禹节水、龙马环卫。

渤海证券则表示，作为经济稳增长的重要抓手，PPP模式在政策持续加码下将加速推广，建议把握环境领域PPP相关主题投资机会，关注保持PPP先发优势的平台型公司以及借力新模式推动转型、有望实现跨越成长的潜力企业。推荐：碧水源、兴源环境、高能环境、东江环保。

而行业景气度的高涨，在上市公司业绩方面也有所体现，在已披露中报业绩的上市公司中，龙头股碧水源表现最为突出，其2016年上半年净利润为26999.25万元，同比增长76.16%;公司2016年半年报披露显示，2016年上半年公司成功进入西藏，打开中国西南水务市场又一省份大门。公司继续延续独特的混合所有制与国家提倡的“PPP”模式，推动公司膜技术进入了新的区域水务市场，大大增加了公司的市场份额;同时公司也积极参与水生态治理与黑臭水体的治理工作，上半年获得并部分完成了天津宝坻与河南汝洲等国家湿地公园的建设工作，为公司增加了新的业务领域。

另外，从业绩预告情况来看，神雾环保、中原环保、三维丝、永清环保、巴安水务、江南水务和清新环境等涉足节能环保领域的上市公司中期净利润预计最大增幅也均在50%以上，分别为：415%、246.41%、145%、100%、85%、70%和50%。在中报进入密集披露期的当下，上述业绩超预期的个股，其后市表现值得重点关注。

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