三维丝：接连获脱硝工程运维订单

三维丝发布2015年一季报，一季度营业收入为1.08亿元，较上年同期增长107.43%;净利润为1452.9万元，较上年同期增长294.67%;基本每股收益为0.097元，较上年同增294.31%。

主要观点：

2015年一季度利润同比增294.67%，源于传统滤料业务持续向好及对外投资收益贡献。公司滤料业务从以火电终端用户为主，逐步拓展至水泥、垃圾焚烧等领域，使得公司收入保持增长。另一方面，公司2015一季度实现投资收益365.81万元，较上年同期8.25万元有大幅增长，我们认为，此部分收益主要源于投资珀挺机械的收益确认。

公司作为国内滤料产品的市场领导者，将通过不断提高市场占有率，开拓新下游，维持稳健增长。同时，公司立足传统业务，规划发展成工业废气净化综合服务商，强烈看好公司进军脱硝工程和运营业务带来的新增长，以及公司后续的环保业务布局。

公司不言放弃，收购北京洛卡环保进入脱硝行业公司2013年曾公告收购洛卡环保，在股东大会遭到否决后，公司于2014年12月公告新收购方案，此次收购洛卡环保股份比例由90%上升至100%，股权作价2.52亿元。期间受保荐机构被暂停保荐资格资格影响，发行股份购买资产审核暂时中止。2015年4月2日，公司更换保荐机构，公告继续进行发行股份购买资产计划。北京洛卡环保在烟气脱硝领域，拥有自主知识产权的烟气SCR、SNCR、SCR/SNCR混合法和尿素热解制氨等脱硝技术。公司致力于为脱硝EPC工程公司提供技术支持、关键设备供货、系统(安装/优化)调试等业务。该公司的核心客户包括国电清新、龙净环保、永清环保、菲达环保、中电远达、华电工程、航天环境工程等国内主要的脱硝工程公司。脱硝工程公司大多是凭借电力集团等股东背景，以及较强的融资垫资能力，获取工程总包项目。而北京洛卡环保才是这些工程公司背后的核心技术和设备的提供商。

三维丝并购北京洛卡环保达到了以下三个作用：1)获取脱硝核心技术，正式进入脱硝行业。卡洛环保还承诺，2014-2016年净利润不低于2650、3313、4141万元，为公司业绩增长提供了支持;2)业务协同，相互促进。两公司下游一致性高，双方可共享资源，配套销售，相互促进;3)实现“技术与资本的合并”。未来两家公司将成为同一主体参与到脱硝工程和运维的投标中，有望数十倍放大公司面临的市场空间。

原标题：三维丝：接连获脱硝工程运维订单 买入评级