【路演】万容科技：城乡固废处理全产业链服务商

1、城乡废弃物资源化利用全产业链系统服务商。

目前万容科技业务覆盖环保装备与系统服务、产废及危废回收处理和电子废弃物处置三个方面，未来公司计划布局整个固废资源综合利用开发绿色产业链。

面向全球市场提供固体废弃物资源化利用解决方案;面向全国市场开展以固体废弃物资源化利用为主的综合环境服务;重点布局金属资源精深加工与绿色能源开发。

2、万容科技拥有121项技术专利，6大核心技术，专利技术水平国内领先。

固废处理设备产品种类繁多，研发过程复杂，且有大量非标准化设计，需要经验丰富的研发团队进行持续的自主创新和研究。目前公司团队已掌握了产品设计、大 型结构件加工工艺、数字化控制、系统集成、节能高效等关键技术，并形成了包括“城市矿产”开发系列技术装备、生活垃圾制备RDF技术、高分子有机危险废物 安全处置与能源化利用技术、秸秆及林业三剩物碳化技术、生化反应器式分穴逐次填埋技术和生态产业园协同资源化、能源化系统集成技术在内的6大核心技术，技 术水平国内领先，且部分指标达到国际先进水平。

3、拥有13项业务资质，固体废弃物处置服务能力专业、全面。

目前公司已形成以长沙、汨罗、郴州、东莞为中心的四大固废处置及资源化利用产业基地，拥有 13 项固废回收、处置资质，形成了较为全面的固废处置及资源化利用能力。固废治理是一项系统工程，公司围绕固废处置建立了专业的工程技术团队，团队拥有各类型 专家 60 余人，涵盖了机械、环境、材料、冶金、化学、物理、工程等学科领域，逐步形成了较强的综合治理技术和系统服务能力。

4、机构投资者的鼎力支持。

目前公司的机构股东包括康佳集团(持股10.4%)、金科投资(持股9.23%)、上海力鼎(持股8.99%)和绿金时代(持股6.38%)，众多机构投资者的支持给予公司借助资本实现快速发展的强大动力。

5、独创“城乡废弃物协同处置工厂模式”，开创“让垃圾变资源”生态之路。

相较于焚烧和填埋，公司的生态化固废处理方式优势明显，具体表现在：

(1)资源价值最大化。每吨垃圾资源化价值优于焚烧;主要产出物是油和炭，热值高，附加值高。(2)环境效应最佳化。二氧化碳排放量相比填埋可削减 80%以上;有毒有害气体排放量相比焚烧可削减90%以上。(3)投资收益最大化。同等处理规模，建设投资仅需焚烧的一半。(4)适应范围最大化。可以实 现日处理60—300吨任意规模设计( 焚烧一般不低于300吨);可以适应城市、县城、乡镇不同处理需求，实现就地处理。

6、储备项目丰富，公司业绩爆发在即。

公司目前在手项目包括CS县城乡生产生活废弃物环保处置与综合利用项目;YM县城乡废弃物环保处置与综合利用项目;GD县城乡生活垃圾环保处置与综合利 用项目;XM市静脉产业园项目;CZ市危险废物处置项目等有十多个储备项目。公司储备项目切合当前形势与市场空白，业绩增长极具爆发潜力。

7、发起产业发展基金，进行行业并购整合。

公司计划联合产业资本、金融资本共同发起成立产业发展基金，运用基金资金进行横向并购，选择现金流稳定和收益稳定的项目，完成行业整合。

城乡废弃物资源化利用系统服务商

湖南万容科技股份有限公司公司成立于 2006年4月，实际控制人明果英，直接和间接合计持股比例49.85%。公司定位于固体废物的环保处置与资源化利用综合服务商，致力构建一个集环保装备 研发制造、废旧电器及报废汽车回收拆解、产业废弃物及生活垃圾资源化利用于一体的循环经济产业体系。

公司自2006年在东莞建立第一家 现代化PCB生产企业废弃物处置利用基地开始，至目前已形成了以长沙、汨罗、郴州、东莞为中心的四大固废处置及资源化利用产业基地，拥有 13 项固废回收、处置资质，形成了较为全面的固废处置及资源化利用能力。在技术研发方面，公司拥有 106 项技术专利，工程技术团队各类型专家60余人，已逐步建立了完善的核心技术研发体系。

四大专业处置基地，新三板定增路演中

公司主营业务为固体废物的回收、处理和再利用，主要包括生活垃圾、工业固体废物和危险物的回收、处理、资源利用和无害化处置等。具体来看，公司主营业务分为三大类：环保装备与系统服务、产废及危废回收处理和电子废弃物处置。

环保设备与系统服务方面，公司销售的环保设备产品包括废弃电子电器产品拆解设备、报废汽车拆解设备、废钢加工系列设备、破碎设备主机单机产品系列和其它 再生资源加工设备，其中公司自主研发的废印制电路板环保处理设备、废旧冰箱无害化处理设备、报废汽车破碎及废钢加工一体化设备等填补了国内空白，市场覆盖 全国三十几个省市，并打入国际市场。

产废及危废回收处理方面，目前公司处置固废的范围包括电子废弃物、报废汽车、工业废弃物、危险废弃物和生活垃圾。公司通过自主创立的“企业资源环境管理 服务”新模式，与机械、电器、通讯产品制造企业及集中工业园区合作开展产业废弃物、危险废弃物回收处置服务，先后建成东莞、深圳、无锡、长沙等专业处置基 地。

电子废弃物处置方面，公司在湖南郴州、汨罗、长沙建立了三个加工处理基地，其中“汨罗万容电子废弃物处理有限公司”获得“废弃电器电子产品基金补贴定点企业”，年拆解量稳定在100万台以上。

产品销售、技术服务、资源销售，登录新三板行业

1、装备及技术服务盈利模式：公司通过为固废处理及资源再利用企业提供装备与系统服务，获取产品销售和技术服务收益。

2、固废处理服务盈利模式：公司通过对废弃电器电子产品、报废汽车、生活垃圾等固体废弃物进行环保处置，获取政府购买服务及资源销售收益。

3、危废处置及资源再利用盈利模式：公司通过为各类生产企业提供危废处置服务，并在此基础上进行资源的深度再利用，获取危废处置收益及资源增值收益。

年均增长率超过20%，新三板龙头企业

我国固废污染防治行业起步于20世纪 80年代初期，2000年以后国家相继出台了一系列国家标准和行业标准，来推动固废污染防治行业的规范和发展。“十二五”期间我国环保产业投资规模达到 3.4万亿元，其中固废治理行业达到8,000亿元，较“十一五”期间约翻两番。我国正处于固废治理行业高速发展的初期，固废产生量还在大幅度增长。 2001年我国固废产生量为10.2亿吨，到2012年已达约33.9亿吨，年均增长率超过20%。

工业固废是我国固废的最主要组成部分，增长速度高于生活垃圾和危险废物，2001年占比约87%，2012年已提高至94%，而生活垃圾占比从2001 年的13%下降到2012年的5%。生活垃圾是我国固废污染防治的重要组成部分，历史上由于环保意识薄弱，我国城镇周围历年累积的未经处理的生活垃圾已达 到70多亿吨，占地8亿多平方米。且随着国民经济发展和人口增加，我国生活垃圾产生量保持较高的增长速度。2012年清运量已达约1.71亿吨，预计至 2030年，中国每年的垃圾产生量将近5亿吨。而我国生活垃圾无害化处理能力仍处于较低水平，未经无害化处理的生活垃圾对生态环境构成潜在威胁，公司所属 行业未来发展前景看好。

“十三五“我国环保总投资额将达17万亿元

相较于焚烧和填埋，公司的生态化固废处理方式优势明显，具体表现在：

(1)资源价值最大化。每吨垃圾资 源化的价值约300元，优于焚烧;主要产出物是油和炭，热值高，方便储存和运输，附加值高。(2)环境效应最佳化。二氧化碳排放量相比填埋可削减80%以 上;有毒有害气体排放量相比焚烧可削减90%以上。(3)投资收益最大化。投资成本低，同等处理规模，建设投资仅需焚烧的一半;还有可观的填埋场土地修复 收益，以及协同处理其他废物收益。(4)适应范围最大化。可以实现日处理60—300吨任意规模设计(焚烧一般不低于300吨);可以适应城市、县城、乡 镇不同处理需求，实现就地处理。

根据发达国家经验，一个国家在经济 高速增长时期，通常环保投入要达到GDP的1%～1.5%，才能有效控制住污染;达到3%才能使环境质量得到明显改善。随着环保投资的逐年增长，固废治理 投资也呈现高速增长趋势。“十三五”期间我国社会环保总投资额将达17万亿元，根据发达国家的经验，随着环保行业的发展和成熟，固废治理投资占环境治理投 资比重将在现有13.7%的基础上逐步增至50%左右，未来固废治理的行业市场空间巨大。

计划布局整个固废资源绿色产业链，新三板定增路演企业

公司定位于城乡废弃物资源化利用系统服务商，计划 布局整个固废资源综合利用开发绿色产业链，具体发展规划：(1)面向全球市场提供固体废弃物资源化利用解决方案;(2)面向全国市场开展以固体废弃物资源 化利用为主的综合环境服务;(3)重点布局金属资源精深加工与绿色能源开发。具体执行步骤：第一步，建设重点示范项目，公司将在在湖南省投资建设生活垃圾 处理示范项目和危险废物处理示范基地;第二步，定增及设立基金，联合产业资本、金融资本共同发起成立产业发展基金;第三步，快速进行市场布局，万容科技通 过PPP模式进行快速布局，并向项目公司提供EPC服务及整体解决方案;第四步，通过并购完成整合，公司将通过定向增发收购标的企业中形成现金流和稳定收益的项目，完成行业整合。